L’entusiasmo per l’intelligenza artificiale e la sua crescente domanda di energia ha subito un brusco risveglio. L’emergere di DeepSeek, azienda cinese che ha recentemente rilasciato dettagli sui suoi sistemi avanzati, ha sollevato nuove incertezze sul futuro dell’IA e sul suo impatto nel settore energetico.
DeepSeek e il mito della crescita inarrestabile dell’IA
Fino a poche settimane fa, l’idea prevalente era che i data center dedicati all’IA avrebbero generato una crescita esponenziale nella domanda di elettricità. Tuttavia, le nuove tecnologie di DeepSeek sembrano suggerire un approccio più efficiente e meno energivoro, mettendo in dubbio alcune delle previsioni più ottimistiche.
La scorsa settimana, la popolarità del chatbot di DeepSeek ha avuto un impatto significativo sui mercati finanziari. Nvidia, gigante della produzione di chip per l’IA, ha subito un colpo durissimo, perdendo circa 600 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato in un solo giorno. Anche le principali aziende energetiche, comprese Vistra Corp. e Constellation Energy, hanno registrato cali significativi, segno che gli investitori iniziano a mettere in discussione le previsioni di una domanda di energia fuori controllo.
Un’analogia con la bolla delle dot-com
Secondo Eric Gimon, analista del think tank Energy Innovation, l’hype attorno all’intelligenza artificiale presenta caratteristiche simili a quelle della bolla delle dot-com scoppiata nel 2000. Molte aziende allora scomparvero, ma Internet non cessò di esistere; piuttosto, entrò in una fase di sviluppo più sostenibile.
Gimon prevede che i data center continueranno a espandersi, ma lo faranno in modo meno prevedibile. Alcuni progetti potrebbero non essere portati a termine, mentre alcune aziende potrebbero fallire prima ancora di vedere un ritorno sugli investimenti.
Per questo motivo, le aziende energetiche e i regolatori delle utility dovranno adottare strategie più caute. Se una società propone di costruire un data center IA, i fornitori di elettricità dovranno assicurarsi di ridurre i rischi nel caso in cui il progetto venga annullato.
“Vuoi essere molto attento alla gestione del rischio,” ha dichiarato Gimon. “Chi scegli come partner? Quanto capitale è in gioco? E quanto è sicuro che l’azienda sarà in grado di ripagarti?”
L’energia rinnovabile potrebbe essere la vera vincitrice
Uno degli aspetti più interessanti dell’evoluzione dell’IA a basso consumo energetico è il suo potenziale impatto sulle fonti di energia rinnovabile. Se la competizione tra le aziende di IA si trasforma in una corsa alla riduzione dei costi, ciò potrebbe favorire l’uso di fonti più economiche come l’energia solare ed eolica.
“Le fonti rinnovabili sono già tra le opzioni più convenienti sul mercato,” ha spiegato Gimon. “Se i data center IA possono funzionare con meno energia, è probabile che scelgano le fonti più economiche, favorendo ulteriormente l’adozione delle rinnovabili.”
Al contrario, tecnologie più costose come il nucleare potrebbero avere difficoltà a competere, mentre le centrali a gas naturale potrebbero rimanere attraenti, ma con il rischio della volatilità dei prezzi.
Un ciclo di entusiasmo e scetticismo
L’idea che gli Stati Uniti abbiano un monopolio tecnologico sull’IA è stata messa in discussione dall’improvviso ingresso di DeepSeek sulla scena globale. Tuttavia, alcuni esperti avvertono di non farsi prendere dal panico.
Arvind P. Ravikumar, professore all’Università del Texas, ritiene che i mercati stiano semplicemente attraversando una fase di aggiustamento naturale.
“Tutti dovrebbero essere scettici sulle previsioni esagerate riguardo alla domanda di elettricità,” ha scritto in un’email. “L’IA contribuirà alla crescita della domanda, ma sarà solo una parte di una tendenza più ampia che durerà almeno vent’anni.”
Il vero interrogativo, secondo Ravikumar, non è se la domanda di energia crescerà, ma quanto rapidamente. Se la crescita sarà troppo repentina, le fonti pulite potrebbero non riuscire a soddisfare il fabbisogno energetico, costringendo il mercato a fare maggiore affidamento sul gas naturale.
I mercati reagiscono con nervosismo
Il debutto di DeepSeek ha creato un’ondata di incertezza tra gli investitori. Julien Dumoulin-Smith, analista di Jefferies, si è chiesto se il 27 gennaio debba essere considerato “il giorno in cui il mondo dell’energia è cambiato” o semplicemente “un ostacolo temporaneo per il mercato rialzista”.
Anche Stephen C. Byrd di Morgan Stanley ha cercato di tranquillizzare gli investitori, affermando che la crescita dell’infrastruttura IA negli Stati Uniti continuerà a un ritmo sostenuto. Tuttavia, James Egelhof di BNP Paribas ha avvertito che il cambiamento tecnologico potrebbe portare a forti oscillazioni nei mercati finanziari nei prossimi anni.
“Se le innovazioni riportate da DeepSeek reggeranno alla prova del tempo, potremmo assistere a una significativa volatilità del mercato,” ha dichiarato in una nota.
DeepSeek: innovazione o hype?
Un aspetto ancora poco chiaro riguarda l’affidabilità delle affermazioni di DeepSeek. Alcuni esperti hanno sottolineato che i test indipendenti non sempre confermano le dichiarazioni fatte dalle aziende tecnologiche, e un recente audit ha prodotto risultati deludenti rispetto alle promesse.
Le prossime settimane saranno cruciali per comprendere se DeepSeek rappresenta davvero una rivoluzione nell’efficienza dell’IA o se è solo l’ennesima bolla di speculazione tecnologica.
Un futuro incerto per l’IA e il settore energetico
La recente vendita di azioni nel settore energetico suggerisce che gli investitori non sono più così sicuri di una crescita inarrestabile della domanda di elettricità legata all’intelligenza artificiale.
Se DeepSeek dimostrerà di poter offrire soluzioni IA ad alte prestazioni con consumi ridotti, il mercato dell’energia potrebbe trovarsi di fronte a un cambiamento radicale. Le utility e i fornitori di elettricità dovranno rivedere le loro strategie, mentre il mondo dell’IA potrebbe avviarsi verso un’era di maggiore efficienza e sostenibilità.
